智通財經APP獲悉，興業證券發布研究報告稱，維持李甯(02331)“買入”評級，預計2023/24/25年歸母淨利潤爲45.19/54.04/64.64億元，同比+11.2%/+19.6%/+19.6%，目標價61.8港元。當前運動品牌景氣向上，球星重啓中國行，馬拉松賽事蓬勃開展，預計品牌下半年(特別是8月後基數偏低)將有更亮眼的流水增長表現，李甯有望以功能和潮流驅動，該行看好李甯成爲中國消費者首選的運動品牌這一長期趨勢。
報告中稱，李甯品牌長青，成長空間廣闊。1)李甯以功能性大單品矩陣強化品牌積澱，國潮設計深得年輕人喜愛，該行預計李甯大裝22-25年複合增速有12%，集團市占率有望提升2個百分點至12.3%。2)李甯YOUNG門店數目和店銷較競品有差距，後起之秀正加速追趕，預計未來3年複合增速有45%，占集團收入比例從中單位數提升至10%。3)李甯以功能性爆品搶灘女子健身賽道，預計22-25年複合增速爲25-30%，對生意貢獻突破30%。4)LINING1990客群範圍向上擴充至精英客群，中國李甯更加聚焦在潮流尖貨的年輕人産品線，兩者將成爲李甯大樹上的靓麗枝葉，預計22-25年複合增速爲47%，占集團收入比例從中單位數提升至10%。