FX168財經報社(北美)訊 週三(7月5日),儘管股市從去年10月中旬的低點反彈了近30%,但並非所有投資者都相信新一輪牛市已經開始。
對於這些投資者,Fundstrat的技術分析師Mark Newton強調了需要監測的主要預警信號,以判斷股市是否即將出現回調。
需要明確的是,Newton看好2023年下半年的股市。他將標準普爾500指數的技術目標價從4500點上調至4700點,並表示,他觀察到的大多數警告信號尚未閃現,暗示未來可能還有更多上行空間。
「在大選前的幾年裏,季節性趨勢仍然相當樂觀,市場剛剛經歷了整個四年週期中最好的兩個季度。不過,7月通常也仍看漲。」
但自1980年以來,標準普爾500指數每年平均年內下跌約14%,即便是在年度漲幅結束時也是如此。因此,仍有可能出現拋售,投資者應做好準備。
根據Fundstrat的說法,這是投資者應該關注的8個警告信號,以判斷股市是否即將出現回調。
1. 投機和自滿的證據
「雖然一些投資者信心調查變得更爲樂觀,但尚未達到導致市場先前下滑的自滿/投機水平,」Newton稱。投資者可以看看CNN的「恐懼與貪婪指數」或美國投資者協會(AAII)的每週投資者情緒調查,以衡量投資者的自滿程度。
2. 防守強度
他說:「當公用事業、必需消費品和房地產投資信託基金(REITs)開始在絕對和相對基礎上大幅走強時,通常會先於市場調整。」
3.負動量和廣度分歧
Newton說:「當越來越少的股票參與反彈時,這已經成爲一個警告,2020年初和2021年就是很好的例子。」今年到目前爲止,大型科技股推動了股市的大部分上漲。
4. 季節性的擔憂
「美國股市正走出整個四年週期中最好的兩個季度。雖然大選前的幾年總體上傾向於看漲,但2023年下半年可能會出現更多波動。」
5. DeMark指標顯出疲態
「當TD Combo和TD Sequential 13倒計時信號出現在周線圖和/或月線圖上時,市場可能顯示出潛在的趨勢逆轉,」Newton指的是Tom Demark指標。
它們幫助技術分析師衡量特定證券的供給和需求,並以突出價格趨勢的重要拐點而聞名。這些指標通常被華爾街的各種策略師使用。
6. 主要市場部門的趨勢惡化
「如果/當這些行業(金融和科技)開始打破現有的上升趨勢時,市場可能會面臨逆風。」
7. 每週、每月的超買市場狀況
「儘管一些投資者表示,美國股市出現了超買,但這主要只出現在QQQ指數,而不是道瓊斯工業平均指數,也不是周線圖或月線圖。」
8. 市場內的散度
「當指數同步上漲時,市場是最健康的。當這種情況發生變化,各種指數開始滯後時,這可能是一個問題,也是一個警告。」