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海通證券:維持中國旺旺(00151)“優于大市”評級 合理價值區間爲6.22-7.78港元

發布 2023-7-4 下午04:13
© Reuters.  海通證券:維持中國旺旺(00151)“優于大市”評級 合理價值區間爲6.22-7.78港元

智通財經APP獲悉,海通證券發布研究報告稱,維持中國旺旺(00151)“優于大市”評級,參照可比公司PE估值,給予16-20倍的PE(2023E)估值區間,對應每股價值區間爲5.6-7元/股,按照港元兌人民幣0.90彙率計算,對應合理價值區間6.22-7.78港元/股。預計2023-25財年公司營業總收入分別爲253.29/275.17/299.57億元,主營營業收入分別爲246.90/264.96/283.23億元,歸母淨利潤分別爲41.37/47.33/55.03億元,對應EPS分別爲0.35/0.40/0.46元/股。

報告提到,期待新財年收入/盈利良好複蘇。該行認爲隨着23財年線下人流量以及消費場景的持續恢複,公司乳品&飲料業務有望重拾穩定增長態勢,同時伴隨着公司持續多元化渠道布局(如內容電商、便利店、海外市場)以及新品的持續推出(近5年新品占FY22收益比近雙位數),看好公司米果業務&休閑食品業務有望持續維持良好成長勢能。此外隨着未來成本壓力持續下行,看好公司盈利能力獲得良好修複。

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