智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持普拉達(01913)“買入”評級,目標價由73.5港元下調至68港元。
報告中稱,公司次季業績或展示持續增長,主要是品牌強勁趨勢,以及進一步受到內地市場比較基數低所推動。隨着店鋪網絡成熟及成本結構到位,預期公司收入持續改善,並轉化爲更高的銷售密度、營運杠杆,從而提高盈利能力。
該行預計,普拉達次季銷售額將達11.7億歐元,按固定彙率計算,同比升18%,零售業務繼續推動其增長,渠道銷售同比升20%,而批發渠道增長率較溫和,同比僅升4%。受惠産品組合,該行預計公司上半年毛利率達78.5%,同比升80個基點,並估計息稅前利潤率達20.5%。