智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,在中國光大銀行(06818) 除息日後,將其目標價由2.7港元下調至2.5港元,維持對其盈利預測以及“中性”評級。
該行認爲,光大銀行的零售業務對稅前利潤的貢獻低于同業,由于認爲企業貸款利率和資産質量比零售業務面臨更大的下行風險,光大銀行盈利前景不如同業清晰。此外,光大銀行的存款增速放緩並低于同業,增加其存款成本和淨息差的壓力。雖然光大銀行資産質量穩定,但撥備水平低于同業。
智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,在中國光大銀行(06818) 除息日後,將其目標價由2.7港元下調至2.5港元,維持對其盈利預測以及“中性”評級。
該行認爲,光大銀行的零售業務對稅前利潤的貢獻低于同業,由于認爲企業貸款利率和資産質量比零售業務面臨更大的下行風險,光大銀行盈利前景不如同業清晰。此外,光大銀行的存款增速放緩並低于同業,增加其存款成本和淨息差的壓力。雖然光大銀行資産質量穩定,但撥備水平低于同業。