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中美緊張局勢後果顯現 西方銀行難以參與先正達上市交易,錯失650億人民幣IPO交易?

發布 2023-6-26 下午11:20
© Reuters.  中美緊張局勢後果顯現 西方銀行難以參與先正達上市交易,錯失650億人民幣IPO交易?

FX168財經報社(北美)訊 高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JPMorgan)和其它西方銀行已花費數月時間進行遊說,爭取參與中國有史以來規模最大的上市交易之一。先正達(Syngenta)計劃在上海上市,籌資90億美元,這是一家與全球機構已有關係的大型跨國公司。

但隨着地緣政治緊張局勢加劇,中美之間的商業聯繫被拆解,這些銀行甚至可能無法參與其中,這反映出全球第二大經濟體商業格局的迅速變化。

「我們確實希望參與」這家瑞士農用化學品公司的首次公開發行(IPO),某跨國集團駐亞洲的一位銀行家表示。但「總是有一個問號,我們最終能不能解決這個問題?」

先正達過去6年的所有者、中國國有企業中國化工(ChemChina)已被美國政府列入與中國軍方關係密切的企業觀察名單。跨國銀行正在詢問律師和政治顧問,他們是否能夠或應該參與上市,但大多數銀行都沒有明確的答案。

Dealogic的數據顯示,今年外資銀行僅參與了2.97億美元的中國新股發行,佔新股發行總額的1.2%,這將是自2009年外資銀行開始在中國證券業開展業務以來,外資銀行在中國新股發行總額中所佔份額最小的一年。

對美國銀行來說,這種凍結尤其嚴酷。儘管今年中國內地的IPO融資總額達到260億美元,但美國銀行未能在2023年的任何一宗中國內地IPO中獲得一席之地。

如果成功,先正達的公開發行將成爲中國內地第四大IPO。中國化工在2017年收購先正達,完成了中國企業有史以來規模最大的海外收購。先正達公司曾試圖提前上市,但因新冠疫情而推遲。

今年,先正達放棄了在以科技股爲主的上海創業板上市的計劃,原因是公司在沒有任何解釋的情況下遭到了交易所的拒絕。

先正達公司本月終於獲得了上海證券交易所一個上市委員會的批准,將其20%的股份在該交易所主板上市。Dealogic的數據顯示,如果先正達實現融資650億元人民幣(合91億美元)的目標,就將成爲中國歷史上規模最大的IPO之一。

多名知情人士表示,高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞銀和匯豐(HSBC)的銀行家們一直在遊說,希望參與此次上市。這些銀行均在中國內地擁有投行業務。其中一家銀行的一位高管表示:「即使考慮到美中關係,我們仍將繼續堅持我們的戰略」,將國際投資者引入中國。

西方銀行對先正達公司的上市尤其感興趣,因爲如果該公司在倫敦、蘇黎世或紐約進行二次上市,它們將處於有利地位,從而贏得更多業務。熟悉先正達公司的人士表示,這一選擇仍在考慮之中。

然而,先正達的IPO招股說明書只有中文版本,沒有任何西方銀行獲得公開任命,甚至連初級職位都沒有。

中國化工在美國外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control)的名單上,該名單在特朗普擔任總統期間推出,並在拜登政府期間進行了修訂。該名單禁止美國投資者購買或出售華盛頓方面認爲屬於中國軍工聯合體的上市公司的公開證券。

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