智通財經APP獲悉,中金公司日前發布研究報告表示,微盟(02013)已發布基于第叁方大模型和自有模型研發的AI應用産品WAI,該産品可提供多交互形態、全經營場景覆蓋和兼具多模態能力的商業化智能方案。此外隨着微盟經營質量穩步提升,廣告業務恢複強勁,業務布局全面升級。中金公司認爲微盟業務經營及財務結構趨于健康,中長期配置價值漸顯,中金公司給予微盟跑贏行業評級
中金公司表示,微盟業務布局正全面升級,微盟已于5月24日正式發布基于第叁方大模型和自有模型研發的AI應用産品WAI,WAI能夠提供多交互形態、全經營場景覆蓋、融合垂直行業特點、兼具多模態能力的商業化智能方案,微盟WAI使其可在多個大模型之間切換;中金公司預計,微盟作爲騰訊生態核心服務商之一,後續有望首批接入騰訊混元大模型。
此外,微盟通過“資産+現金”的方式對餐飲行業領先的數字化服務商奧琦玮進行戰略投資,微盟將自有智慧餐飲板塊注入奧琦玮後,雙方將發揮資源互補的協同優勢,橫向拓展餐飲業態覆蓋面、縱深完善數字化産品鏈路,攜手推進餐飲垂直領域的大客化戰略。
根據微盟公告,一季度微盟SaaS(含海鼎)訂單同比增長約20%;廣告需求恢複強勁,毛收入同比增長58%,廣告主折扣率逐步下降;經營虧損大幅收窄。中金公司表示,隨着後疫情期旅遊、教育等垂直行業大客戶廣告預算回流及騰訊視頻號廣告放量等影響,微盟集團廣告業務複蘇趨勢有望延續。此外,微盟于1月13 日完成 2.48 億股新股配售,配售所得淨額 15.7 億港元,截至 5月22日,微盟已購回本金總額爲 9,678 萬美元的 2026年到期可轉債,中金公司預計,伴隨微盟集團公司經營及財務結構優化,2023年微盟資産負債比率也有望得到大幅優化。
基于微盟AI産品已推向市場、集團經營質量穩步提升和資本結構持續優化等趨勢,中金公司表示將對微盟2023年和2024年收入和利潤預測不變,將給予跑贏行業評級和目標價5.6 港元。