智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,維持周大福(01929)“買入”評級,目標價由18港元上調至18.64港元。公司于2024至26財年的焦點是通過更好的形象和設計提升其品牌資産。該行認爲,這將帶動毛利率改善、折扣及促銷減少、庫存天數減少。集團另一個重點是提升商店效率。
該行預計,集團2024至26財年的淨利潤爲81/96/112億元,銷售額則分別增長16.4%/11.2/10.6%。另估計公司于2024財年在中國開設700間門店,其中40%爲直營店,其余持有特許經營權。對于2025/26財年,該行則預計每年在中國開設700間門店,而港澳地區則不會開店。此外,集團的整體毛利率或將于2025/26財年增長0.7/0.4個百分點至24.4/24.8%。