智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,將華虹半導體(01347)目標價由36港元下調至20港元,評級由“買入”降至“跑輸大市”,對2023至25年每股盈利預測下調10%至20%,以反映因對庫存/競爭的憂慮而導致産品均價/毛利前景疲弱。
報告中稱,華虹半導體70%以上收入來自功率器件及嵌入式非易失性儲存器(eNVM)領域,該行留意到公司的客戶庫存水平上升;面臨包括時代電氣(03898) 在內的本地同業的競爭劇烈,以及全球領先企業縮短交付周期。因此,該行預計華虹未來幾個季度訂單將有所削減,另相信其2024年上半年的産能利用率受壓,毛利率將處于約25%水平,相對于過往通常處于30%或以上水平。