智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,予康師傅控股(00322)“跑贏大市”評級,目標價由18港元微降至17.8港元。同樣予統一企業中國(00220)“跑贏大市”評級,目標價則由12.3港元微降至11.1港元。
該行預計,統一企業中國今年上半年收入將同比增長4.9%,因飲料銷售勢頭抵銷食品業務疲軟。公司在第一季受惠棕榈油價格下跌,該行預計下半年隨着PET塑料價格回調,毛利率擴張更爲強勁。此外,在毛利率擴張和低基數支持下,預計公司第二季淨利潤將同比增長76%。
報告中稱,隨着棕榈油價格過去兩年上漲和修正,預計今年上半年康師傅控股方便面業務毛利率爲27%,而去年同期爲20.6%。飲料方面,PET塑料價格下降效益開始顯現,飲料業務下半年可能會有更強的利潤增長。經過2021和2022年兩年的利潤下滑,麥格理預計康師傅將在今年上半年實現6.2%收入增長和22.4%強勁利潤增長。