智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持保利物業(06049)“跑贏行業”評級，全年盈利預測不變，預計2023/24年歸母淨利潤分別增長25%/23%至13.9/17.1億元，目標價68.1港元。對于未來的基層社會治理，公司認爲加速向全域化的綜合服務轉型是解決政府對于基層社會治理痛點的重要方式。對于全域化服務與政府需求的適配，正式提出“全域飛輪”模式即通過城市名片治理的方式入手。公司提出了一體化的解決方案，並提升綜合事件處理能力，該行認爲公司在全域服務的業務運營模式上或存在迭代升級可能。
中金主要觀點如下：
從公共服務邁向全域化服務。
過去叁年以來的疫情、以及高質量發展的理念對于基層社會治理都提出了新要求，在頭部物企加速融入基層社會治理的過程中，基層社會服務逐步走向精細化、精准化和精益化，呈現出專業化的微服務特點。對政府而言，其對于基層社會治理的需求從分散化走向綜合化(一站式的相應和調度)，亦從管理者的角色走向服務者的角色。保利物業自2019年提出大物業戰略以來，依托自身優勢在公共服務領域已有良好的業務進展及模式嘗試。對于未來的基層社會治理，公司認爲加速向全域化的綜合服務轉型是解決政府對于基層社會治理痛點的重要方式。
提出“全域飛輪”理念切入政府新時代需求。
對于全域化服務與政府需求的適配，保利物業正式提出了“全域飛輪”模式即通過城市名片治理的方式入手，帶動城市形象力提升並改善城市的招商和營商環境，進而增強居民幸福指數及外來人才吸引力，實現城市全域範圍內的綜合治理提升。從該行參觀的典型項目廣州海珠國家濕地公園及廣州塔景區來看，公司通過網格化管理(將項目分爲核心區域和非核心區域，實現精細化服務)、黨建引領、智能設備和科技化管理平台的持續賦能，實現兩個城市名片景區管理質量和形象的持續提升，公司通過廣州塔景區項目的優質管理進駐了海珠區的10條街道管理，海珠濕地在公司管理後的累計遊客亦已超過300萬人次。
未來運營模式存在迭代升級的可能性。
在落地執行層面，公司提出了一體化的解決方案：了解政府需求後，通過“保利全域芯片”(需求解讀、資源匹配、能力適配)來彈性定制一體化服務方案;在服務原則上，要繼續增加業務覆蓋密度提升管理精度、持續承接政府剝離的非核心職能、依托全域服務團隊和智慧平台系統放大員工能力、並拉通多部門職責協同提升綜合事件處理能力;在落地場景層面，除了城市的安全升級、形象升級外，公司亦有望向資産升級服務延伸，介入閑置資産盤活、城市微改造及老舊小區改造等領域，該行認爲公司在全域服務的業務運營模式上或存在迭代升級可能。
風險提示：第叁方競標外拓進展不及預期，應收賬款改善情況低于預期。