智通財經APP獲悉，據生意社商品行情分析系統，3月份以來，鐵礦石行情先趨強震蕩運行，之後大幅下行，6月前後表現出超跌反彈迹象，截至6月9日生意社鐵礦石價格爲867.67元/濕噸，其中，在3月14日達到近叁個月內最高點953.89元/濕噸，在5月26日達到近叁個月內最低點767.78元/濕噸，最高點與最低點相差幅度達到19.51%。
回顧鐵礦石近叁個月行情，生意社認爲可以分成以下叁個階段：
其一偏強 震蕩，從3月份開始，黑色系進入行業傳統旺季，鋼廠隨着利潤情況恢複，生産積極性轉強，加上天氣因素影響，海外發運縮減，鐵礦石現貨基本面轉爲供減需增局面，市場情緒開始活躍，期貨行情走強，期現共振下鐵礦石價格趨強運行。
其二大幅下跌，到了4月中下旬，因爲鐵礦石價格上漲，鋼廠生産成本上漲，所以鋼廠利潤空間縮減進而導致開工積極性下降，鐵水産量開始見頂回落，而海外發運情況隨着天氣好轉而增發，鐵礦石現貨基本面轉爲供增需減，供需面利空。而期貨行情經過前期大幅上行後，存有高位風險，貿易商獲利出貨，鐵礦石行情開始跳水下跌，隨後持續弱勢震蕩運行。
其叁超跌反彈，先是5月中下旬，因爲焦炭價格提降逐步落地，焦炭讓利使得鋼廠生産成本下降，鋼廠利潤情況再度好轉，鋼廠也願意維持現有開工情況，鐵水産量又開始增長，貿易商拉漲鐵礦石期貨，期貨投機情緒活躍，到了5月底鐵礦石價格開始反彈。6月鐵礦石港口庫存止降轉穩，而鋼廠利潤有所恢複，鋼廠保持高爐開工，鐵水産量開始回增，鐵礦石需求持續釋放，疊加鋼廠鐵礦石庫存低位，貿易商看好需求的持續性，所以礦價持續上漲。
影響鐵礦石行情的主要因素如下：
從鋼廠利潤和鐵水産量對比圖來看，影響礦價波動的原因在于鋼廠利潤情況，以及期貨行情的活躍程度。鋼廠利潤情況決定了鋼廠開工情況，也就是鐵礦石的需求面；而期貨行情的漲跌影響貿易商的交易活躍度，大多數交易商都是買漲不買跌，投機意圖明顯。當前礦價博弈點在于當礦價大幅上漲後對鋼廠利潤影響如何，以及快速反彈的礦價是否會導致礦價的監管工作加強。
供應方面，截至5日，全球鐵礦石發運總量3118.6萬噸，環比增加170.2萬噸，澳洲巴西19港鐵礦發運總量2645.1萬噸，環比增加167.6萬噸；澳洲發運量1915.9萬噸，環比增加221萬噸；其中澳洲發往中國的量1639.4萬噸，環比增加283.3萬噸；巴西發運量729.1萬噸，環比減少53.4萬噸。3月份以來，鐵礦海外發運開始恢複，主要在于天氣好轉後澳巴發運量開始恢複，而現今鐵礦價格持續上行，加上港口鐵礦石庫存處在年內低位水平，海外發運積極性較好，預計6月鐵礦供應維持趨強運行。
庫存方面，截至6月9日，全國45個港口進口鐵礦石庫存爲12622.26萬噸，周環比減少130.28萬噸；日均疏港量爲300.84萬噸，周環比增加9.85萬噸；在港船舶數79條，周環比減少7條。近叁個月以來，隨着鋼廠開工高位運行，疊加鋼廠自身鐵礦庫存量低位，所以補庫需求一直在持續釋放。鋼廠有意持續維持開工規模，雖然多以消耗自身庫存爲主，但采購需求也會繼續釋放，海外發運情況周期性變化，不過增長趨勢難改，從庫存圖來看，港口庫存維持去庫化進程，港口庫存短期內較大概率繼續下降，中後期或開始增長。
需求方面，3月份以來，鋼廠開工情況一直維持在較高水平，說明鐵礦需求持續釋放，只是由于日均鐵水産量隨着鋼廠利潤率變化而出現先減後增情況，說明鐵礦現貨的需求情況大多是與鋼廠自身的利潤情況挂鈎。所以到了6月份，隨着鋼廠利潤恢複，鋼廠生産積極性也會有所好轉，而鋼廠自身庫存量低位支撐補庫需求釋放，利好鐵礦需求，預計6月份鐵礦需求韌性仍存，具體情況需關注後期鋼廠利潤變化以及相關政策消息。
市場方面，5月國內出了金融政策利好黑色系，不過下遊鋼材需求轉入淡季行情，市場情緒偏觀望，投機情緒較積極。期貨方面，短期內投機資金看好鋼廠的需求釋放，投機情緒看多居多，期貨行情短期偏強運行概率較大，市場整體對短期看法偏多。
廢鋼方面，近期廢鋼價格小幅上漲，偏強運行。鋼廠利潤情況隨着成本下降而有所恢複，開工情況有所恢複。隨着持續開工，部分貿易商看好複工後行情，會有囤貨操作，商家挺價，廢鋼價格有走強迹象。廢鋼資源相對緊缺，鐵礦與廢鋼互爲原料替代品，在鐵礦價格上行時，鋼廠也會適當提高廢鋼使用占比，預計6月份廢鋼價格先增後穩，不過鋼廠煉鋼主流原料還是鐵礦石，雖然廢鋼價格上漲對于鐵礦需求會有一點影響，但程度不大。
綜上所述，短期鐵礦港口庫存去庫化進程較好，若鋼廠維持現有生産規模，短期補庫需求韌性較強。但過快上漲的礦價容易壓縮鋼廠利潤情況，造成負反饋。不過截至目前，鋼廠利潤情況處于修複趨勢，生産積極性較高，短期鐵水産量預增，利好礦價上行，生意社認爲6月鐵礦石基本面或轉爲供需雙增，預計下周鐵礦先上行，隨後小幅回調，整體偏強運行爲主。
這也符合我們生意社價格行情預測情況，自2023/5/28後，7日均線上穿30日均線啓動上行態勢，當前兩條均線同向上行，表明該商品價格進入上行通道。