智通財經APP獲悉，華泰證券發布研究報告稱，維持周大福(01929)“增持”評級，截至6月8日，根據Wind一致預期，2023年行業可比公司平均PE爲16倍，看好線下消費複蘇下，內地及港澳同店銷售的回升，且繼續拓店增強優勢，給予公司2023年19倍PE，目標價15.77港元。基于對中國內地線下消費恢複的積極預期及黃金消費的穩步增長，公司預計FY24中國內地同店恢複中個位數增長，而中國香港及中國澳門同店預計維持高增。
報告提到，公司FY23經營壓力集中釋放，收入及利潤均同比下滑。公司披露FY23年報，FY23實現收入946.8億港幣，同比-4.3%，實現核心經營利潤94.4億港幣，同比-5.6%，歸母淨利潤53.8億港幣，同比-19.8%，每股派息1.22港幣，收入及淨利表現弱于該行此前預期(1025億/63.6億)。線下客流擾動仍較明顯，且彙率波動及黃金借貸對公司FY23利潤産生不利影響。考慮到公司在低基數下的恢複，該行調整公司FY24-25EPS，引入FY26EPS，新預測值爲0.83/0.96/1.07港幣(FY24-25前值0.95/1.17港幣)。