智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,重申保誠(02378)“買入”評級,將其2023至25年的APE和NBP預測上調2%至4%,推動期內每股盈測增長約0.5%,估值提升約1%,目標價由148.46港元上調至149.59港元。報告援引保監局數據指已印證該行對2023年香港APE的樂觀預測,其預測比市場共識高45%,並相信首季香港離岸業務已恢複甚至高于疫前水平。
報告中稱,公司在中港恢複通關和香港重見離岸銷售的支持下,其香港業務于今年第一季同比增長326%。首季集團的香港APE(首年標准保費)市場份額從2022年第一季的5%增加到13%,而公司在其中的離岸市場份額(內地訪客市場)占27%,市占率居首(友邦市占24%居次),而2018年同期則約爲20%。與疫前的趨勢一致,與同行相比,集團擁有更大的離岸、代理和經常性保費組合。然而,每張保單的平均保費已增加,反映較高的初始跨境儲蓄流量。