智通財經APP獲悉,東吳證券發布研究報告稱,維持理想汽車-W(02015)“買入”評級,2023-25年營業收入預測爲916/1568/2184億元,同比+102%/+71%/+39%;歸母淨利潤爲31/88/196億元。看好後續多款新車有望帶來銷量持續高增長,目標價149.11港元。2023年5月,理想汽車共計交付新車28277輛,同比+146%,環比+10.1%,再創單月交付曆史新高。
報告中稱,5月理想汽車共交付新車28277輛,連續第叁個月交付量超2萬輛。月銷量同比漲幅較大主要系去年同期零部件供應鏈緊張影響交付;環比增長系L7/L8air版本開啓交付貢獻訂單增量,其中理想L7市場關注度較高,訂單飽滿,連續兩個月交付量破萬;公司叁大主力車型覆蓋5/6座中型/中大型新能源SUV市場,銷量持續領跑新勢力玩家。
截止2023年5月31日,理想汽車累計交付量超36.39萬輛,2023年累計交付10.65萬輛。截止5月31日,理想汽車已在全國擁有314家零售中心,環比4月+12家,共覆蓋124個城市;售後維修中心及授權钣噴中心319家,覆蓋222個城市;5月理想零售中心單店效能爲90輛/家,環比+5.90%,渠道網絡布局加速完善。此外,5月理想汽車月度營業收入(含稅)首次突破100億元,爲公司2023年超1000億元的營收目標奠定堅實基礎。
該行提到,Q2理想L7/8/9實現完整季度交付,air版本交付貢獻增量,季度交付持續高增;長期來看,雙能戰略加持,矩陣式組織架構賦能,理想産品周期依然強勢。展望2023Q2,理想汽車預計交付8萬輛左右。中長期來看,“雙能戰略”陸續落地,800V超充方案發布,超充站建設持續推進;ADMax3.0城市NOA導航輔助駕駛預計于Q2開啓內測用戶推送。截至2025年,理想汽車將形成20萬元以上“1超級旗艦車型+5增程電動車型+5高壓純電車型”的産品布局,全面滿足家庭用戶的需求。