智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持蒙牛乳業(02319)“買入”評級,認爲管理層透露的最新經營情況符合市場預期,其中期增長目標更優于預測,相信在宏觀需求複蘇及低基數等支持下,盈利表現將于未來數季好轉,目標價47.42港元。
報告中稱,蒙牛管理層透露,公司年初至今增長符合集團早前定下的增長指引,並且第二季度的需求增長按季取得進一步改善。按産品種類劃分,高端的“超高溫消毒法”(UHT)牛奶和主流UHT牛奶實現較快的增長,並將高端産品的定價保持在穩定水平,從而實現盈利韌性。
該行提到,公司管理層對實現長期增長充滿信心。蒙牛將加強其在農村市場的資源和分銷渠道,農村市場增長速度快。在品牌營運方面,蒙牛將通過有效的品牌推廣,避免降價促銷,繼續提升在高端産品中的領先地位。同時,集團開始將更多資源集中在中檔品牌“精選牧場”上,以捕捉市場對中檔産品日益增長的需求。