智通財經APP獲悉，在半導體行業經曆了一季的壞消息之後，美東時間5月24日，英偉達(NASDAQ:NVDA)在公布最新一季業績時給出了令人驚訝的良好營收前景，這讓這家美國芯片設計公司的市值在兩天內躍升2070億美元，也讓不少投資者爲之瘋狂。然而事實上，還有少數幾家科技公司值得市場關注，這些公司也可能將從擁抱人工智能的競賽中受益更多。
首先，投資者可以從多方面看到英偉達此次給出的指引和隨後的市場反應所帶來的樂觀情緒。該公司給出的營收指引比分析師預期的高出53%，比去年3月創下的營收紀錄高出33%;業績公布後首日漲幅是美國曆史上第三大漲幅，而兩天的漲幅超過了全球除48只股票外的所有股票的市值。
但市值並不代表一切。在與英偉達市值兩天飙升逾2000億美元的比較中相形見绌的公司中，有兩家有望成爲人工智能革命最重要的推動者——韓國SK海力士(SK Hynix)(KS:000660)和美光科技(NASDAQ:MU)。這兩家公司占據了全球動態隨機存取內存(DRAM)市場52%的份額，而它們加起來的市值僅爲1400億美元。另外，SK海力士和美光唯一的競爭對手三星電子(KS:005930)(OTC:SSNLF)占據了DRAM行業43%的份額(這僅爲其領導的至少四個全球行業之一)，而其市值爲3170億美元。
如果像英偉達及其客戶所認爲的那樣，生成式人工智能領域將迎來爆發期，那麽像微軟等老牌巨頭和OpenAI等新來者將有望敲開屬于三星、SK海力士和美光的另一扇大門。
這是因爲處理大量數據、分析視頻、音頻和文本中的模式以及複制人工創造內容的機器將需要內存芯片。事實上，人工智能公司對DRAM的需求可能將比曆史上任何其他科技行業都要多。
對內存芯片需求如此之大的原因很簡單：英偉達的人工智能芯片與標准處理器的不同之處在于，它可以一次性吸收大量數據，一次性處理數字，然後立即輸出結果。但爲了實現這種功率優勢，他們需要快速、無延遲地將信息輸入計算機。這就是內存芯片的用武之地。
處理器不會直接從硬盤驅動器讀取數據——這種做法太慢，效率也太低。第一種選擇是將其保存在芯片本身的臨時存儲中，但芯片本身沒有足夠的空間容納太多——芯片制造商更願意將這些寶貴的空間用于數字運算功能。因此，第二好的選擇是使用DRAM。
當使用者一次處理數十億條信息時，就必需及時獲取這些數據。但系統中缺乏足夠的DRAM將大大降低計算機的運行速度，從而使花費1萬美元購買運行複雜聊天機器人的最佳處理器的價值大打折扣。這意味着，每購買一顆高端人工智能處理器，就可能會安裝多達1TB的DRAM——這一容量是一台高端筆記本電腦的30倍。
市場研究機構TrendForce表示，對內存的這種需求意味着，用于服務器的DRAM銷量將在今年某個時候超過用于智能手機的DRAM。
TrendForce的研究顯示，AI服務器出貨動能強勁帶動HBM(HBM技術采用了3D堆疊技術，將多個DRAM芯片堆疊在一起，形成一個高密度、高帶寬的內存模塊)需求提升。2022年三大原廠HBM市占率分別爲SK海力士50%、三星約40%、美光約10%。 此外，高階深度學習AI GPU的規格也刺激HBM産品更迭，2023下半年伴隨NVIDIA H100與AMD MI300的搭載，三大原廠也已規劃相對應規格HBM3的量産。
而據TrendForce最新預估，2023年AI服務器(包含搭載GPU、FPGA、ASIC等)出貨量近120萬台，同比增長38.4%，占整體服務器出貨量近9%，至2026年將占15%。該機構同步上修2022-2026年AI服務器出貨量年複合成長率至22%。
除此之外，這些系統還需要能夠將大量的輸出數據就近保存，以便快速讀寫。而這正是在NAND閃存上完成的，與智能手機和大多數現代筆記本電腦所使用的芯片相同。三星是這一領域的全球領導者，其次是日本的铠俠和SK海力士。
上季度，DRAM和NAND合計爲三星帶來了89億美元的營收，這遠遠超過了英偉達從包括用于人工智能的産品在內的數據中心業務中獲得的43億美元營收。但從實際情況來看，這是三星內存部門七年來表現最差的一次，並且，其人工智能相關的內存銷售僅占總營收的一小部分。
不過，這也意味着這兩個數字都將增長。每向客戶出售一顆高端人工智能芯片，就會出貨超過十塊DRAM芯片，這表明，三星、SK海力士和美光的收入將會增加。隨着英偉達的發展，這三家共同控制DRAM市場95%份額的公司也將發展壯大。
毫無疑問，人工智能革命已經到來，酷炫的聊天機器人、無處不在的搜索引擎和高性能處理器的制造商是最大的贏家。但是，在這樣的時代下，那些大量生産無聊的老式存儲芯片的公司也肯定不會被排除在外。