FX168財經報社(香港)訊 在美國談判代表上週末就解決債務危機達成初步協議後,全球市場似乎已準備好迎來一波鬆口氣的反彈。最近幾周,債務危機一直打壓着風險情緒。
週一(5月29日)亞洲早盤,美國股票期貨走高,而美債期貨下跌,傳統避險貨幣日元下跌。美元兌一些對風險敏感的貨幣小幅走低,此前美元一直受益於對法定借款上限的擔憂。由於美國和英國市場因國家法定假日休市,週一的流動性將很低。
最近幾周,隨着「X日」(即財政部預計無法履行全部債務的那一天)迅速臨近,投資者紛紛涌向避險資產。美國總統喬·拜登和衆議院議長凱文·麥卡錫表示相信,他們的協議將在國會獲得通過,並送到總統辦公桌上籤署,從而避免美國出現歷史性的債務違約。
「市場應該鬆了一口氣,」新加坡星展集團控股的策略師Chang Wei Liang說,「該協議似乎在削減支出與不危及增長之間取得了很好的平衡,可能對美國國債產生小幅利好。」
澳元在早盤小漲0.1%,不分扳回上週2%的跌幅。歐元和英鎊保持穩定。有點諷刺的是,美國違約的前景卻對美元有利,本月美元兌10國集團所有貨幣都走高。
美元的優異表現——甚至超過日元——反映了美國在全球金融體系中心的獨特地位。上週,日元兌美元匯率跌至6個月低點140上方。即使在美國面臨違約風險時,投資者也別無選擇,只能涌向美國國債等以美元計價的資產尋求保護。
MLIV Pulse本月早些時候的一項調查顯示,美債是僅次於黃金的最受歡迎的違約資產。
美債市場投資者對債務協議的前景仍持樂觀態度,掉期交易商目前預計美聯儲將在未來兩次政策會議上加息約25個基點,暗示美聯儲將能夠繼續專注於對抗通脹。
不過,接下來的任務是不顧兩黨強硬派的反對,推動該協議在國會獲得通過。
「雖然金融市場仍然預計麥卡錫和拜登將贏得足夠的選票,但人們仍然擔心,可能需要進一步談判,以贏得最堅定的批評者的支持,」LPL金融公司的首席全球策略師Quincy Krosby說。
數週的政治角力已經造成了損失。耶倫的副手週四表示,此前耶倫曾警告稱,美國財政部已經支付8000萬美元用於發行票據。與此同時,華爾街觀察人士表示,政府在交易達成後補充資金的舉措,將迅速耗盡銀行體系的流動性。
這將意味着,在經歷了數月的動盪之後,美國銀行業將面臨更大的壓力。加拿大帝國商業銀行外匯策略主管Bipan Rai表示,大量債券供應可能會再次提振美元。
「我們對美元可能持續走強的觀點變得更加敏感,因爲一旦事情解決,美元將大量供應,這對金融體系流動性意味着什麼,」Rai上週在給客戶的報告中寫道。