智通財經APP獲悉，中信證券發布研究報告稱，維持BOSS直聘-W(02076)“買入”評級，23Q1GAAP收入及現金收入略超預期，盈利能力持續提升。公司企業端招聘需求已逐步呈現恢複超勢，根據業績交流會，4-5月招聘者每周發布的新職位相比2-3月增長7%，該行認爲，隨着企業經營信心的逐新修複，招聘需求有望持續回升，從而帶動業績增長。該行看好BOSS直聘的産品及效率優勢驅動的中長期增長潛力，建議持續關注其用戶及現金收入增長趨勢。
報告中稱，從經營數據看，BOSS直聘用戶增長強勁，企業招聘需求逐步恢複。2023Q1，平台MAU達3970萬(yoy+57.5%)，新增完善用戶1461萬，平均DAU峰值接近1500萬，用戶增長保持強勁，主要得益于藍領及低線城市用戶的增長驅動，2023Q1新增用戶中藍領占比超40%。企業端，截至2023Q1，公司12個月累計付費企業用戶數約400萬，現金ARPU(LTM)約1243元。
此外，4月底以來，公司新增C端和B端用戶比例約爲8:1，逐漸回歸正常區間。企業端招聘需求已逐漸呈現恢複趨勢，根據業績交流會，4-5月，招聘者每周發布的新職位相比2-3月增長7%，小企業(規模99人以下)日活職位相比2-3月增長1%，大企業(規模1萬人以上)日活職位相比2-3月增長7%;同時，4-5月，與市場、銷售、采購等業務增長相關的職業恢複好于2-3月。該行認爲，隨着企業經營信心的逐漸修複，招聘需求有望持續回升，從而帶動業績增長。
該行提到，公司發展戰略爲平衡用戶增長與體驗，並強化制造業、建築業等藍領服務能力。經濟恢複趨勢下，用戶增長仍然是其企業客戶增長及付費意願提升的重要驅動。同時在業績交流會上表示今年目標新增完善用戶4000-4500萬，其中更多將來自藍領和低線城市用戶增長驅動。同時還適時調整推薦系統和客戶服務體系，以優化C端用戶體驗並保障留存，從而奠定中長期發展的用戶基礎。藍領方面，BOSS直聘基于在城市服務業已建立的能力優勢外，持續提升制造業、建築業、物流、倉儲、快遞等領域的服務能力，從而持續提升藍領行業的用戶覆蓋和收入貢獻。2023Q1，藍領用戶在累計用戶中占比達31%，藍領收入貢獻超30%。