智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,以十年DCF估值,對應2.7倍2024年市銷率及35倍市盈率,上調快手-W(01024)目標價至90港元,維持“買入”評級。公司商業化效率提升及費用優化持續超市場預期,並開啓股東回饋。
該行指出,快手2023年第一季直播及電商收入超預期,調整後淨利潤首次轉正,總收入同比增20%。另預計其今年第二季收入將同比增25%,預計各業務線增長或好于市場預期,其中電商商品交易總額(GMV)或增32%;在線營銷收入同比增24%,內循環仍爲主要驅動,外循環廣告4月起呈現複蘇趨勢;受益于頭部公會主播引入,直播或將維持同比増勢,預計增19%。