智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,予阿裏巴巴-SW(09988)“增持”評級,相信阿裏重組對其中長期的業務基本面和股價産生重大影響,認爲長期增長前景具吸引力,目標價135港元。公司宣布分拆雲智能、菜鳥及盒馬鮮生,並對阿裏國際數字商業集團啓動外部融資,集資及上市時間表清晰,爲市場帶來驚喜,利好股價。
該行認爲,從叁到五年的角度來看,阿裏在內地電商市場份額流失仍是一個關鍵的基本面問題,但認爲投資者低估公司非核心業務的盈利潛力。如以五年角度而言,該行預計阿裏巴巴非核心業務將推動集團收入增長,預計其收入的年均複合增長率將達到10%,盈利年均複合增長率則或達15%。