智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,2023年3月底止財年第四季收入低于該行預期3%,與市場預期基本一致,利潤則超過該行及市場預期42%及11%,目標價124港元,現價對應中國商業2023年8.7倍市盈率,估值吸引。
報告中稱,仍維持對公司2024財年6月底止第一財季的此前預期,預計電商商品交易總額(GMV)同比增5%,中國零售商業客戶管理(CMR)保持一致增速。另預計總收入將增長12%,利潤增長持續,但電商平台投入或使得中國商業2024財年息稅和攤銷前盈利(EBITA)利潤率持平或微增。