FX168財經報社(北美)訊 通過提高借貸成本和減少流動性，加息有可能給資產泡沫降溫。不過，儘管美聯儲大舉加息，億萬富翁投資者德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)並不認爲泡沫已經消散。
他在2023年Sohn投資會議上表示:「我坐在這裏，面對着最大、可能也是最廣泛的資產泡沫——我沒見過，但我研究過。」
他說:「它持續了10年或11年，然後是壓軸演出。」
如果泡沫不冷卻，它們就會破裂，給整個經濟帶來衝擊波。
德魯肯米勒表示:「最糟糕的經濟結果往往是在太容易被操縱的資產泡沫之後出現的。」
那麼，投資者應該如何爲最終結局做準備呢?
等待逢低入場?
如果你經營的是一隻多空對衝基金，德魯肯米勒的建議是管理你在市場上的敞口。
他說:「保持低水平，保持開放的心態，如果我們硬着陸，將會有難以置信的機會。」「我不想錯過這些機會，現在就把錢花光，損失20%或30%，當這些機會出現時，我的頭腦一片混亂。」
換句話說，不要全力以赴。這樣，當市場出現波動時，你就會有足夠的資金和清醒的頭腦，以低廉的價格買入優質資產。
以下是德魯肯米勒發現的一些有吸引力的機會：
生物技術和人工智能(AI)
這位億萬富翁投資者指出:「增長總是存在的。」
如今的市場上不乏成長型股票，那麼投資者應該關注哪些股票呢?
他說:「很難確定是哪些公司，但生物技術在過去三到五年裏一直表現不佳，而癌症和其他領域正在發生巨大的變化。」
德魯肯米勒說到做到了。根據最新的Form 13F文件，他的公司Duquesne Family Office的第四大持倉是禮來公司，這是一家擁有廣泛生物技術能力的全球製藥公司。
人工智能(AI)是德魯肯米勒看到潛力的另一個領域。
他說:「實際上，我認爲人工智能非常、非常真實，它的影響力完全可以與互聯網媲美。」「對於那些受益於互聯網的公司來說，這可能是硬着陸時的絕佳機會，就像2001年和2002年科技泡沫破裂時的絕佳機會一樣。」
這位頗有成就的基金經理透露，他的公司一直通過持有微軟公司和英偉達公司的股票來「參與人工智能」。
房地產
德魯肯米勒對房地產也有一個有趣的看法。
在討論地區銀行43%的貸款投向商業地產時，他指出，「其中約40%投向了寫字樓。」
如今，寫字樓的表現並不那麼好。德魯肯米勒說，由於大辭職和更多的人在家工作，「空缺率比2008年還要高。」
但住房市場的情況就不同了。
他說:「鑑於利率上升了500個基點，房地產市場顯然大幅下跌。」
「但與2007年和2008年不同的是，今年我們的獨棟住宅實際上存在結構性短缺。因此，如果情況變得足夠糟糕，我實際上可以看到，住房——這是你直覺上最不會想到的東西——可能會成爲擺脫困境的一大受益者。」
最好的部分是什麼?對散戶投資者來說，投資房地產很容易，而且你實際上並不需要買房子來投資。公開交易的房地產投資信託公司擁有能產生收益的房產，並向股東支付股息。如果你不喜歡股市的波動，衆籌平臺允許散戶投資者通過私人市場直接投資住宅房地產，只需100美元。