智通財經APP獲悉,東吳證券(香港)發布研究報告稱,維持永利澳門(01128)“買入”評級,2023-25年淨收入預測232.06/284.35/310.36億港元,經調整物業EBITDA預測爲50.25/76.40/88.23億港元。公司1Q23淨收入同比增長101.1%至6億美元,EBITDA同比由負轉正至1.56億美元。永利皇宮對公司一季度收入拉動作用較大,半島物業的維護翻新和部分關停對業績産生了一定影響,隨着東側主樓層翻新工程的完工,管理層預計這一實質性影響將在二季度消退。
報告中稱,分業務看,公司博彩業務:1Q23貴賓/中場/角子機博彩毛收入爲0.93/4.29/0.42億美元,分別恢複至2019年同期的11.8%/74%/46.7%。非博彩業務:酒店、零售業務表現強勁。2023年一季度,公司非博彩業務合計貢獻了1.53億美元淨收入,其中酒店/餐飲/零售租賃及其他分別貢獻0.69/0.38/0.46億美元,分別較19年同期恢複了95.4%/76.3%/83.7%。此外,永利澳門成本管控嚴格,1Q23日均運營開支較2019年同期縮減28%。隨着收入端穩健恢複,公司繼續保持良好的成本控制,1Q23日均運營開支(不含博彩稅)爲230萬美元,較2019年同期的320萬美元有所下降,較2022年四季度的200萬美元略有上升。