智通財經APP獲悉，據知情人士透露，輝瑞(PFE.US)將發售310億美元的債券，這是美國有史以來規模第四大的債券發行。
輝瑞獲得了超過850億美元的投資級交易訂單，這筆交易由8部分組成，將爲其收購Seagen(SGEN.US)提供資金。此前在3月13日，輝瑞公司宣布與生物技術公司Seagen達成最終合並協議。根據該協議，輝瑞公司將以每股229美元現金價格收購Seagen，總企業價值爲430億美元。
在美國起訴阻止安進(AMGN.US)一筆數十億美元的債務收購後，輝瑞及其銀行家周二被迫修改了交易條款。
輝瑞的債券發行是自2021年以來的首次，是今年規模最大的並購債務融資，目前正值美國債務上限僵局引發借款成本可能大幅上升之際，企業急于利用資本市場。知情人士稱，該交易中最長的40年期債券較美國國債收益率高出1.6個百分點，低于此前討論的1.8個百分點。
Breckinridge Capital Advisors研究部門聯席主管Nicholas Elfner表示，大型投資級交易"是對市場衡量需求方面實力的良好考驗。"他說，在防禦性行業的高質量發行人，通常會有“可靠的執行，特別是在更動蕩的市場環境中”。
數據顯示，這筆310億美元的債券發行超過了AT&T(T.US)和探索頻道在2022年爲幫助支付其媒體業務合並而出售的金額，以及艾伯維(ABBV.US)2019年收購Allergan Plc的債券發行。
據知情人士透露，生物技術公司安進(AMGN.US)以278億美元收購Horizon Therapeutics(HZNP.US)的交易將受到美國聯邦貿易委員會(FTC)的反對，原因是FTC認爲這一交易將阻礙創新、減緩藥物開發的步伐。知情人士稱，預計FTC將于周二提起訴訟以阻止這筆交易。若FTC最終提起訴訟，這將是該監管機構十多年來首次試圖阻止一筆制藥行業的交易。
安進借了240億美元來幫助這筆交易，如果交易受阻，可能需要贖回這些票據。輝瑞對Seagen的收購金額超過了安進，成爲今年上市的最大收購案。以Akash Tewari爲首的Jefferies LLC分析師在表示，缺乏重疊可能會削弱美國聯邦貿易委員會的立場，並指出這可能會使輝瑞與seagen的交易“在美國聯邦貿易委員會面前變得更加困難”。
但Gimme Credit研究主管Carol Levenson表示，一些市場參與者認爲，考慮到該公司在收購後處理債務的曆史，無論如何這筆交易都會受到歡迎。她還說，盡管該公司尚未承諾在一定時間內償還債務，但“融資的原則意味着在最初幾年迅速償還。”
Levenson稱，"我們擁有高質量的非周期性信貸，其資産負債表可以吸收430億美元的收購而不會造成重大損失，即使在第一季末無需動用手中的200億美元現金和投資，也無需出售Haleon的股票。"
輝瑞收購案中所謂的“特別強制贖回”條款在周二進行了修改，該條款決定了如果交易失敗，這些債券是否會被回購。
輝瑞周一開始向投資者推銷這筆交易。美國銀行、花旗集團、高盛集團和摩根大通負責此次債券發行的出售。