智通財經APP獲悉，開源證券發布研究報告稱，維持中芯國際(00981)“買入”評級，考慮到其擴産積極帶來折舊壓力、以及産能利用率和ASP承壓，將2023-2024年歸母淨利潤預測由16/19億美元下調至8/10億美元；新增2025年歸母淨利潤預測13億美元。公司積極推進既有産品向更先進節點遷移、重點發展汽車市場從而擴大客戶産品組合，穩健運營能力再次得到凸顯，伴隨自身業績複蘇、半導體行業整體景氣回升有望驅動PB估值實現周期性回升。
報告中稱，公司二季度收入指引超預期實現環比增長5%-7%，領先于行業出現環比複蘇趨勢，主要由于産能利用率觸底回升對應出貨量實現環比增長，而受低價産品占比提升、産品小幅降價影響導致ASP將環比下滑。目前尚未看到市場全面回暖迹象，智能家居有見好轉，但手機、消費類市場需求仍疲軟、多數老産品及標准産品的客戶庫存尚未調整結束。公司于2023Q2領先于行業率先實現複蘇，主要由于新産品導入、中低端wifi需求回升、少部分老産品開始補庫。該行預計未來環比複蘇趨勢有望持續，主要考慮到手機供應鏈調整帶來SMIC客戶份額提升，新産品目前仍處在備貨導入初期、後續有望繼續放量。