智通財經APP獲悉,平安證券發布研究報告稱,維持理想汽車-W(02015)“推薦”評級,已連續兩個季度實現淨利潤轉正,2023年憑借L7/L8/L9叁款車型熱銷,營收規模有望超過1000億元。今年一季度交付量符合預期(52584台),2023年二季度交付指引爲7.6-8.1萬台,營收指引爲242.2億-258.6億元,4月交付量爲25681台,在財報電話會中表示有望在6月份沖刺月銷3萬台。戰略規劃清晰,産品定義能力出衆,如果公司在增程領域的成功能夠複制到純電車型中,將邁入新的發展台階。
報告中稱,公司在上海車展期間正式發布“雙能戰略”,公司將在“智能”+“電能”全面發力,這意味着公司正式邁入發展新階段。智能方面,公司將在二季度開啓城市NOA功能的早鳥測試,並計劃在23年底推送至國內100座城市。電能方面,純電車型將采用800V高壓超充來解決補能效率問題,其800V超充可以實現充電10分鍾,續航400公裏,技術支撐主要來自理想自研的碳化矽功率芯片、自研的叁合一電驅系統、與甯德時代合作開發的4C麒麟電池、自研的熱管理系統以及快速擴建的超充網絡。另充電網絡預計將從二季度開始投入建設,到2023年底將建設完成300+高速超充站,覆蓋京津冀、長叁角、大灣區和成渝四大經濟帶,2025年超充站將建成3000座,覆蓋90%的國家高速裏程。
展望未來,公司的首款純電車型將在2023四季度正式發布,預計將在24年初正式交付,公司將加快新車型的推出節奏,2024/25年每年將推出3-4款新車型,到2025年公司將形成“1款超級旗艦+5款增程電動車型+5款高壓純電車型”的産品布局,面向20萬元以上市場。此外公司推出的800V高壓純電車型配合碳化矽以及好的風阻系數,電池成本可以大幅下降,預計純電版車型可以做到與增程相同的價格,並實現與增程車型相同的盈利能力。