智通財經APP獲悉,東吳證券發布研究報告稱,維持理想汽車-W(02015)“買入”評級,考慮毛利率保持高位並持續加強控費能力,上調歸母淨利潤預測。看好後續多款新車有望帶來銷量持續高增長,目標價149.11港元。公司2023Q1實現車輛銷售收入183.3億元,歸母淨利潤9.3億元,大幅提升,業績表現超該行預期。另期內毛利率爲20.4%,銷量提升攤銷費用率,釋放較大業績彈性;同時利息收入增加貢獻業績。
報告中稱,Q2理想L7/8/9實現完整季度交付,air版本交付貢獻增量,季度交付持續高增;長期來看,雙能戰略加持,矩陣式組織架構賦能,理想産品周期依然強勢。展望2023Q2,理想汽車預計交付7.6-8.1萬輛,同比+165%-182%;收入爲 242.2-258.6 億元,單車均價31.9萬元。中長期來看,“雙能戰略”陸續落地,800V超充方案發布,超充站建設持續推進;AD Max 3.0 城市NOA導航輔助駕駛預計于Q2開啓內測用戶推送。截至2025 年,理想汽車將形成20萬元以上“1 超級旗艦車型+5 增程電動車型+5 高壓純電車型”的産品布局,全面滿足家庭用戶的需求。