智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,預計阿裏巴巴(09988)2023年6月底首財季度廣告及傭金恢複正增長,直播購物模式趨向穩定,維持其目標價133港元,以及維持“買入”評級。
報告指,市場低估了天貓增長的轉變,預計其他業務的虧損將更快縮小,以捍衛其零售領導地位。同時,集團的重組將允許在其他業務轉向財務獨立時,向阿裏巴巴集團股東進行有效的資本配置。該行繼續將阿裏巴巴視爲廣告複蘇、金融科技和雲計算結構性增長的最佳價值股票之一,隨着其收入增長恢複,估值倍數重估的空間很大。
該行微調2023-2025財年預測,對集團2023財年第四季估計作出調整,估計第四財季收入同比增長5%,除稅息稅及攤銷前盈利(EBITA)爲230億元人民幣(不變),同比增長45%,其中計入中國商業EBITA爲340億元人民幣(不變),同比增長6%。