智通財經APP獲悉，市場如今陷入了兩難境地。一方面，通脹似乎正在放緩，美國3月CPI同比增長5%，這也是自2021年5月以來的最低水平。另一方面，美國就業市場仍然出乎意料地強勁，美國4月非農就業新增25.3萬人，高于市場預期的18萬人，失業率進一步下降至3.4%，低于市場預期的3.6%。
強勁的就業數據給負責管理通脹的美聯儲帶來了挑戰。爲了遏制通脹，美聯儲自去年年初以來開啓了激進的加息周期，目前的聯邦基金利率爲5%-5.25%。盡管美聯儲的上周的加息預計將是本輪加息周期的最後一次，但有人擔心，美聯儲可能會優先考慮收緊就業市場以繼續對抗通脹，即使這意味着可能引發經濟衰退或另一場銀行業危機。
對股票投資者來說，當前的市場狀況表明他們應轉向防禦型股票。典型的防禦型股票是那些股息股，尤其是高收益股息股。這類股票擁有可靠的被動收入流和抗通脹的收益率，爲投資者提供了抵禦“風暴”的能力。在華爾街分析師們看來，這兩只股息收益率至少爲9%的股票值得投資者關注。
1、Kimbell Royalty Partners(KRP.US)
Kimbell Royalty Partners在全美各地擁有並收購石油和天然氣資産的礦産和特許權使用費權益。該公司的盆地和産區包括二疊紀盆地、中大陸、特裏維爾/科頓谷/海恩斯維爾、阿巴拉契亞盆地、伊格爾福特、巴肯/威利斯頓盆地和DJ盆地/落基山脈/尼奧布拉拉。數據顯示，該公司在美國大陸所有主要的陸上油氣生産盆地和産區擁有超過1600萬英畝的土地。
其營收來自運營商根據石油、天然氣以及在加工過程中從天然氣中提取的天然氣凝析液(NGL)的銷售而收到的特許權使用費。數據顯示，該公司擁有其土地上超過12.4萬口鑽井的特許權使用費權益。
Kimbell Royalty Partners通過定期的收購來保持其礦産權益的更新。最近一次是在今年4月，該公司以1.431億美元收購了德克薩斯州米德蘭盆地6萬英畝的礦産和特許權使用費，預計在未來12個月內將增加4330萬美元的現金流。
在最近公布的2023年第一季度財務業績中，Kimbell Royalty Partners的總營收爲6690萬美元，較上年同期的3370萬美元增長了近一倍;每股收益爲36美分，較市場預期高出19美分。除了季度業績外，該公司還宣布了第一季度的股息爲每股35美分，折合成年度股息爲每股1.40美元，股息收益率爲9%。
RBC Capital分析師TJ Schultz對Kimbell Royalty Partners這只股票持樂觀態度，部分原因是該公司有能力通過收購推動增長，同時有能力提高股息收益率。
分析師表示：“穩定的息稅折舊攤銷前利潤短期內應該會起到支撐作用。該公司最近執行了二疊紀盆地的增長交易，隨着生産的增長，這有助于更好地平衡其油氣組合。以目前的價格水平來看，我們認爲該股的遠期收益率(以75%的派息率計算)有可能達到10%，我們認爲該股相對于最接近的同行的估值折扣具有建設性。”
展望未來，RBC Capital分析師TJ Schultz給予Kimbell Royalty Partners“跑贏大盤(即買入)”評級，目標價爲24美元，較當前股價有52%的上漲空間。此外，華爾街分析師們對該股的共識評級爲“強烈買入”，目標價爲21.5美元，較當前股價有36%的上漲空間。
2、露營世界(CWH.US)
露營世界目前是美國市場上最大的房車及相關戶外和露營産品及服務的零售商。該公司長期以來在戶外休閑和娛樂這一利基市場占據着成功的地位。該公司提供多種房車(包括全新與二手)以及房車所需的輔助設備。除此之外，該公司還從事水上及海上休閑活動，並銷售船只和其他水上工具、拖架及其他設備。
露營世界今年第一季度的營收和盈利均超出預期。數據顯示，該公司一季度營收爲14.9億美元，較市場預期高出1000萬美元;調整後的每股收益爲14美分，較市場預期的每股虧損3美分高出17美分。
該公司將其良好的業績歸功于創紀錄的二手房車銷售額，這一銷售額同比增長10.4%至4.447億美元，二手房車銷量同比增長13.3%至12432輛，同樣創下公司銷量紀錄。二手房車銷售的增長反映出在經濟環境趨緊的情況下消費者受到的限制，但也反映出需求持續強勁。
本月早些時候，露營世界宣布計劃通過收購Billing-based I-90 RV，在蒙大拿州開設第一家分店，此舉顯示了該公司的信心。此舉將增加該公司在北部平原的存在。最近幾個月，該公司宣布在阿肯色州、加利福尼亞州、密歇根州、俄勒岡州和猶他州進行收購。
露營世界在今年第一季度派發了每股62.5美分的季度股息，折合成年度股息爲每股2.50美元，股息收益率爲10%。
在Baird分析師Craig Kennison看來，露營世界隨着市場趨勢和需求而變化的能力令人印象深刻。分析師表示：“二手房車銷售的增長推動了該公司息稅折舊攤銷前利潤預期的上升。二手房車市場這爲消費者提供了更實惠的選擇，也爲該公司提供了更大的潛在市場。此外，該公司管理層還暗示，在2023年已經達成的幾筆交易的基礎上，將進入積極的經銷商整合階段。盡管投資者的情緒尚未轉向積極，但我們認爲，露營世界繼續支付股息對耐心的投資者來說是有價值的。”
Baird分析師Craig Kennison給予露營世界“跑贏大盤(即買入)”評級，目標價爲28美元，較當前股價有12.5%的上漲空間。此外，華爾街分析師們對該股的共識評級爲“適度買入”，目標價爲28.67美元，較當前股價有15%的上漲空間。
