智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持網易-S(09999)“跑贏行業”評級，考慮《蛋仔派對》等産品流水表現超預期，版號發放節奏常態化有望提振業績，上調2023/24年Non-GAAP淨利潤預測4%/4%至241億元/266億元，目標價175港元。該行預計公司1Q23收入同比增長8%至253億元，Non-GAAP歸母淨利潤同比增長17%至60億元。公司公告將于5月25日發布1Q23業績。
報告中稱，公司《逆水寒》手遊測試創新性獲驗證，全年pipeline可見度有望隨測試推進、版號下發逐步清晰。公司重點MMO大作《逆水寒》手遊于4月28日開啓5萬人規模二測，主要有幾方面特點：1)畫面表現優質，在人物面部細節、服裝、光影效果等方面表現生動;2)玩法多樣化，融合多類主/支線玩法內容、多樣化戰鬥動作、新玩法模式，提升遊戲用戶選擇的靈活性;3)智能NPC應用，能夠與用戶進行交互，支持AIGC捏臉作詞等，提升用戶體驗的自由度、沉浸感;4)平衡性：整體采用相對友好的充值點/程度設計，且並不硬性要求長時間投入。
據悉，産品計劃于6月30日公測，當前預約人次已超過3,000萬人，該行認爲《逆水寒》手遊將對MMO品類進行新一輪突破，並對公司業績形成收入增量。此外，公司已有《超凡先鋒》(七麥顯示預計定檔今年6月)、《巅峰極速》(均有版號)等在細分賽道上有明顯玩法或模式突破的産品，且在上半年已進行多輪測試，該行認爲産品年內均有上線計劃，有望貢獻流水增量。