智通財經APP獲悉,國海證券發布研究報告稱,維持雅迪控股(01585)“買入”評級,産品結構改善和規模效應帶來的單車利潤改善預計仍將持續。公司産品結構改善,電動踏板車平均售價(不含電池、充電器)從2021年1662元增長至2022年1816元;電動自行車平均售價從2021年1265元增長至2022年1429元,單車ASP提升對單車盈利能力貢獻顯著。
報告中稱,公司此前收購南都華宇,電池自研自産,構築産業鏈競爭壁壘。電池作爲電動兩輪車核心零部件,公司通過收購南都華宇保障電池穩定供應,在産品差異化及拓展市場機會方面發揮着重要的作用。公司2022年5月通過配售資金8.576億港元用于建設海外研發中心、工廠、分銷網絡以及潛在並購海外拓展海外業務。