智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持比亞迪電子(00285)“持有”評級,認爲目前估值合理(16倍FY23E PE),新目標價22.2港元,基于14.1倍FY23E PE。公司1Q23收入和淨利潤分別同比增長26%和155%,超市場預期,主要由于蘋果客戶iPad份額增長、戶用儲能業務和汽車零部件業務增長以及有整體經營效率提升。
該行表示,公司在2023年的收入增長動力包括:1)安卓業務在2023年下半年逐步複蘇,受益于中高端機型需求提升;2)蘋果iPad組裝業務和iPhone零組件份額提升;3)海外戶用儲能業務收入同比增長50-100%;4)汽車業務2023年同比增速100%+。另將FY2023/24E每股收益調高1%-2%,以反映較好的毛利率改善程度。