智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,維持中國銀行(03988)“買入”評級,預料其海外貸款敞口較高,在利率市場化的情況下業務將較同業更具韌性,同時亦看好公司可成爲人民幣國際化和自由貿易區進一步發展的主要受惠者,目標價4.08港元。該行指出公司PPOP增速爲中國大型銀行中最快,雖然首季稅後淨利只取得0.5%增長,低于同業水平,但認爲該行季內藉機消化不良貸款及提升不良貸款覆蓋率。
報告提到,公司首季撥備前經營溢利(PPOP)同比增長9%,達到1126億元人民幣,增長速度較去年第四季的1.8%加快,主要來自于期內強勁的交易收益,抵銷手續費收入、淨息差及營運效率下降的疲軟。期內稅後淨利潤增長0.5%至577億元人民幣,達到市場對其全年預測的約25.5%。