智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持新奧能源(02688)目標價115.1港元,以及維持“中性”評級。該行認爲,經營數據增長的不確定性開始慢慢減少,但認爲液化天然氣貿易利潤仍是今年公司能否達到10%盈利同比增長的最大不確定性。
報告指,公司第1季零售氣量同比增長3.1%,略優于全國表觀需求的同比增長約2%。期內售氣毛差爲每立方0.46元人民幣,環比改善約4分。泛能業務仍保持良好增長,第1季能源銷售量同比上升27.8%。今年淡季(4-10月)的氣價上調幅度比去年同期高,非居民用氣氣價較采暖期環比下降。應部分抵消對毛利的利好。該行認爲仍需觀察第2季的毛差情況才能判斷公司能否達到全年指引的每方0.5元人民幣毛差。
公司表示,4月份零售氣量同比增速已回升至高單位數,在第2及3季會有更明顯的恢複,該行維持全年零售氣量9.6%的增長預測。