智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,在需求疲軟下,海螺水泥(00914)首季表現符合預期,並跑贏同業。重申“買入”評級,目標價由38港元降至36港元。自4月以來,水泥需求因天雨而再次疲軟,與往年相比,雨天天氣開始得更早,在需求疲軟的情況下,傳統于4至5月價格上升的情況可能無法出現。
但根據該行每周數據,華東地區的出貨量同比增長7%至8%,而其他地區則大致持平,因此海螺水泥次季銷量增長和每噸毛利或會比其他同行更有優勢。該行預計需求進一步改善,2023/24財年每噸毛利預測有望分別複蘇至每噸80/93元人民幣。