智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持招商銀行(03968)“買入”評級,目標價62.34港元。公司較早前公布2023年首財季業績,期內淨利潤同比增長8%,低于該行預期2%,淨利潤增長是由于撥備損失減少。
報告中稱,招行2023首財季淨息差爲2.29%,同比下降22個基點/環比下降8個基點,低于該行預期1個基點,這主要是由于貸款市場報價利率(LPR)重新定價導致貸款定價下降和存款成本上升。2023年首財季減值損失同比下降24%。盡管貸款准備金同比增長50%,但其他准備金(主要是金融投資和其他銀行的款項)增加了1.29億元,這支持盈利。另首財季度成本收入比同比上升2個百分點至30%,較該行預期高1%,期內非利息收入同比下降7%,占總營業收入38%。