智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,首予建發國際集團(01908)“買入”評級,預計2023/24/25年EPS爲3.03/3.67/4.28元/股,目標價30港元。公司依托國資信用,規模快速增長,尤其是2021年之後,公司更展示出明顯的信用邊際優勢,並抓住機遇,聚焦核心城市,提高土儲質量,在房地産行業的大波動中脫穎而出。展望未來,公司良好的區域布局,穩健的資産負債表,優質的開發産品,都有助于公司繼續擴大市場份額,鞏固核心優勢。
報告中稱,公司拿地聚焦核心城市,把握土地市場戰略窗口期。公司堅持深耕精鋪的策略,聚焦于核心城市群和公司大本營福建省內。2022年,福建省內、長叁角等核心城市群,合計貢獻了公司88%的權益銷售金額和71%的土地儲備。公司抓住土地市場戰略窗口期,積極獲取高質量的土地。2022年,公司新獲取48宗土地,總可售貨值1474億元,占當期銷售金額的87%。公司憑借良好的信用,充分補充了一批高質量的土地。截至2022年末,公司可售貨值達2501億元。未來,預計這部分土地將幫助公司進一步提高銷售規模,改善盈利能力。公司兼顧開發速度和産品品質的高質量開發能力,也是公司的核心護城河。