智通財經APP獲悉,安信國際發布研究報告稱,維持晶門半導體(02878)“買入”評級,2023年有多款新品開始發售,預計能爲公司帶來業績增量,目標價0.84港元。公司2022年出貨量達3.1億件(同比-20.7%),期內整體表現符合該行此前預期。同時,公司計劃于今年推出全球首款小尺寸micro-LED顯示IC,爲VR/AR産品打造高速、高分辨率的顯示解決方案,捕捉未來XR市場潛力。
報告中稱,公司新型顯示IC需求穩定,2022年新型顯示IC出貨量增速爲4.7%,雖相比于2021年66.6%的增速下滑明顯,但仍保持正增長;新型顯示IC出貨量增速下滑的主要原因是受疫情和新産品排期影響,部分客戶處于觀望期。公司預計2023年新型顯示IC出貨量增長能恢複至15-20%的健康水平。目前新型顯示IC處于技術導入期,公司預計約有95%左右的增量市場尚未開發。公司電子貨架標簽于歐洲和北美市場普及率高、銷售保持穩定,在東亞市場也逐漸成爲新興趨勢。公司與元太科技合作研發的4色顯示産品Spectra將于2023年內上市,預計將引領一波購買/換代潮,爲公司業務帶來新增量。
該行提到,受益于遊戲手柄控制IC需求增長,公司移動IC業務2022年産品銷售收入增長55.4%。近年來市場對于能讓操控更准確、反應時間更短且能耗更低的控制IC的需求快速增長,引領公司控制及橋接IC營收持續上升,目前公司已成功獲得2024年訂單。雖然該行認爲部分需求爲疫情帶來的短期增量,但公司優異的産品性能和領先的研發管線能長期支持業務良性發展,預計未來移動顯示IC和新型顯示IC業務將會成爲公司增長的主要驅動力。