FX168財經報社(香港)訊 惠譽評級(Fitch Rating)在週五(4月21日)表示，美聯儲的量化緊縮措施可能會使銀行系統損失數萬億美元，並加劇信貸緊縮。他們預計到今年年底，美國銀行準備金可能會下降9000億美元至2.5萬億美元，流動性逐漸枯竭。該機構示警，信貸緊縮恐將加速，美國經濟增長放緩。
「美國全系統銀行流動性指標仍然強勁，但我們的基線預測是，到年底準備金將大幅減少9000億美元，」該評級機構表示。惠譽補充說，如果美聯儲的逆回購工具的使用量增加，這一過程可能會加快。#銀行業危機#
美聯儲在逆回購工具中出售證券，然後以更高的價格回購，暫時從金融機構吸收現金。除了提高利率，量化緊縮(QT)是美聯儲減緩經濟以控制通脹的另一種手段，它旨在通過縮減央行的資產負債表來吸收經濟中的過剩流動性。
這是通過允許到期的政府債券「流失」，而不是將其再投資來實現的。當它在2022年6月份開始削減資產負債表時，美聯儲持有近9萬億美元的此類資產。
但與3月份的銀行業務破裂相結合，量化緊縮有可能助長信貸緊縮。惠譽表示，目前銀行系統的流動性很強，因爲貸款人受益於之前的量化寬鬆政策，在此期間美聯儲購買大量證券以推動經濟發展。
在針對新冠疫情采取量化寬鬆政策後，美國銀行準備金在2021年達到4.2萬億美元。
但自3月份硅谷銀行倒閉以來，對信貸緊縮的擔憂一直在穩步上升，這暴露了銀行系統的脆弱性，並導致許多儲戶提取資金。雖然許多人將資金從較小的貸方轉移到「大到不能倒」的銀行，但貨幣市場的資金也大幅增加。
信貸緊縮是指銀行對消費者和企業的貸款大幅減少，這意味着貸款變得更難獲得且成本更高。
「量化緊縮還將對銀行存款造成下行壓力，提高全系統貸存比，」惠譽表示。「流動性收緊可能會加劇目前向更嚴格的信貸條件的轉變，從而對美國經濟增長構成壓力。」
包括「末日博士」經濟學家魯比尼、「債券之王」岡拉克等知名評論員警告稱，信貸緊縮迫在眉睫，這最終可能引發美國經濟衰退。
美國人已經感受到了壓力，紐約聯儲的一項消費者預期調查發現，越來越多的美國家庭認爲，他們獲得信貸的機會已經惡化，持此觀點的受訪者比例創下新高。
Quintet首席經濟學家Daniele Antonucci說道：「金融不穩定和銀行業壓力的後遺症可能是信貸條件收緊，我們預計未來會有更嚴格的貸款標準。」
「這是否屬於全面的信貸緊縮，還是有待觀察。儘管我們此時將其更多地描述爲信貸緊縮，但如果不加以控制，它可能會演變成某種風險更廣泛，」他補充道。
「你有存款從銀行流出並進入貨幣基金，而銀行管理層的想法是，好吧，我們現在如何生存？好吧，我們可能不會通過貸款來做到這一點，」 Pantheon Macroeconomics首席經濟學家伊恩·謝潑德森解讀說。
收緊貸款的可能性給美聯儲蒙上了一層陰影，使其難以衡量進一步加息對信貸和經濟增長的影響有多大。「信貸緊縮使美聯儲的工作複雜化，因爲它給經濟對貨幣政策變化的敏感性帶來了不確定性，」研究公司Morningstar首席美國經濟學家普雷斯頓·考德威爾稱。
利率的急劇上升已經威脅到美國經濟增長，因爲它提高了借貸成本並鼓勵儲蓄而不是支出、投資和招聘。如果貸款枯竭，這可能會對股票、房地產和其他資產的價值造成壓力，並抑制整體需求，這是一場痛苦的經濟衰退。
此外，如果隨着融資機會的消失，信貸緊縮導致貸款違約和破產激增，這可能會打擊銀行和更廣泛的金融體系，加劇經濟下滑。