智通財經APP獲悉，國泰君安(香港)發布研究報告稱，維持中國聯通(00762)“買入”評級，2023-25財年每股盈利預測爲0.631/0.720/0.814元，考慮到公司産業互聯網業務快速拓展帶來的價值重估，予目標價8港元。公司2023財年第一季度業績符合該行預期，期內股東淨利同比上升11.2%至51.55億元。盈利水平穩健，産業互聯網業務發展有望超過市場預期。
報告中稱，2023年第一季度，公司移動服務和固網寬帶接入收入同比上升4.4%/3.1%，該行認爲這兩項業務收入都將維持較爲穩定增長，但全屋智能方面ARPU仍有挖掘空間。從成本端來看，由于今年預計的CAPEX增長將較低，折舊攤銷的壓力會得到緩解，同時鐵塔費用的折扣、2G和3G的退網將減輕運維費用的壓力，該行預計費用的增長率將低于收入，因此估計今年每股盈利會保持雙位數的增長。2023年第一季度，聯通雲和大數據收入分別同比增長40%和54.2%。由于政務雲的強勁需求、運營商在數據安全和雲網融合方面的優勢、以及對公司對雲資源儲備的大力投資，該行預計聯通雲仍將實現高速增長。
此外，在IoT業務方面，中國聯通在車聯網前裝市場處于領先地位，並基于平台能力，專注于智慧城市、工業制造和可靠供應鏈的布局，迭代行業標准化解決方案。數據要素在數字中國建設中擁有極爲重要的位置，而運營商擁有大量數據資産，該行認爲未來運營商會在戰略層面上推動數據要素相關業務的發展，其發展進度可能會超市場預期。同時，近兩年來中國聯通通過合營、並購、戰投不斷拓展其業務邊界，除財務上的考慮之外，外延性投資也會幫助公司觸達更多行業數據，從而幫助其數據相關業務的發展。因此認爲公司未來在數據要素方面發展將會超出市場預期。