FX168財經報社(香港)訊 美國銀行發佈的一份報告顯示，遵循「5月賣出然後離場」策略的投資者可能會錯過今年晚些時候股市的夏季反彈。
這句古老的華爾街格言指的是，從歷史上看，股市在5月至10月這六個月期間表現疲弱。
美國銀行技術策略師Stephen Suttmeier週二(4月18日)說：「追溯至1928年的季節性數據顯示，5月至10月的平均和中位數回報率是一年中任何六個月期間最低的。標普500在這期間有65%的時間出現上漲，平均回報率爲2.16%(中位數爲3.11%)。」
Suttmeier稱，事實上，在「5月賣出然後離場」的時間框架內，股市的平均收益和中位數收益並不是負的，這說明該策略「仍有很多不足之處」。
此外，從歷史上看，股市在夏季表現出走強的跡象，尤其是在總統任期的第三年。
Suttmeier說：「5月對標普500指數來說可能是疲軟的一個月，但如果你‘在5月賣出然後離開’，你可能會錯過夏季的反彈。」
自1928年以來，6月和8月的平均回報率接近1%，而7月的平均回報率爲1.67%。
這與5月和9月形成鮮明對比，這兩個月的平均回報率分別爲-0.04%和-1.16%。
在總統任期的第三年，標準普爾500指數從6月到8月的平均回報率爲3.26%，其中70%的時間上漲。
「月度季節性表明，在4月份表現強勁的時候賣出，在風險規避的5月份在夏季反彈之前買入，之後在9月份之前的7月至8月賣出，9月份是一年中最疲軟的月份，」Suttmeier說，「不應該是‘5月賣出，然後離開’，而應該是‘5月買入，7月或8月賣出’。