智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,將中國石油股份(00857)視爲每桶80美元以上石油的長期看漲期權,又預計這個價格將持續到2025年,重申公司“買入”評級,目標價6.5港元,H股並列入確信買入名單。隨着油價繼續徘徊在每桶80美元以上的時間更長,預計公司強勁現金流將轉化爲股息和潛在的股票回購。對于今年第一季,該行預計集團EBITDA漸趨下降,但仍保持在健康水平。
報告指出,中石油年初至今股價累升約50%,但該行認爲在全球層面而言,集團估值仍吸引,目前中石油H股股價折算相當于油價每桶69美元。同時,集團今年的股息收益率爲9%,與全球同業的平均水平5%相比仍具有相當的競爭力,又預計集團的自由現金流將靠近十年高位。