智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持招商銀行(03968)“中性”評級,目標價由37.63港元升至40.83港元。手續費收入仍是招行的核心,由于財管及基金分銷收入增長疲弱,預計首季手續費收入同比升5%至300億元。
報告中稱,首季業績持續轉弱,收入或同比跌1%至900億元,純利或同比升9%至400億元;相較去年末季收入及純利同比分別升0%及18%。由于按揭重新定價及存款成本上升,料淨息差收縮,高盛預計招行首季淨息差同比及按季分別收縮20及12點子。今年上半年按揭提早還款或令公司淨息差進一步下行。