智通財經APP獲悉，浦銀國際發布研究報告稱，重申舜宇光學(02382)“買入”評級，爲手機零部件行業首選，目標價下調至120.5港元，潛在升幅25%。該行認爲，公司主要看點在于：1)手機基本盤有望在下半年跟隨行業複蘇，而海外客戶提供高于行業增長的基本動能;2)車載等非手機業務維持高速增長，既保障集團利潤穩定及成長，也有助于公司估值提升。
車載業務方面，2022年相關業務收入占集團收入12.4%，並有望在2023年持續提升。公司預計2023年車載鏡頭出貨量將同比增長15%，車載模組收入有望翻倍至20億元。同時，該行預計作爲車載鏡頭行業絕對龍頭及模組規模放量，舜宇車載業務毛利率有望維持穩定。因此，公司車載業務對于毛利貢獻有望從2021年15%不到提升到2023年接近30%。另外，舜宇其他非手機業務也將保持較高增速。整體來看，非手機業務毛利貢獻在今年有望超過50%，是其重要利潤穩定和增長來源。
手機業務方面，該行認爲今年舜宇手機業務將大體符合手機行業發展趨勢，即1H仍較疲軟，2H有望複蘇成長。更重要的是，海外手機品牌客戶能帶來手機模組和鏡頭項目增量，推動舜宇手機模組和手機鏡頭出貨量成長5%，顯著高于手機行業增長。這是舜宇受益于電子行業Beta的上行機會的基本面支撐。