智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,維持阿裏巴巴(09988)“跑贏大市”評級,將2024-25財年純利預測分別下調5%/4%,以反映新業務虧損略爲擴大的因素,目標價由159.9港元下調至152.6港元。該行稱,在集團層面,預計上季總收入將同比升6%至2155億元人民幣,基本符合市場預期;同時表示對盈利前景保持樂觀。
該行預計,阿裏今年3月底止第四財季表現大致符合預期,其中客戶管理收入同比跌3%、商品交易總額則同比跌2%,貨幣化率(take rate)逐漸回升至穩定水平。此外還估計,商品交易總額將于3月重回正軌,與核心廣告收入的差距將于6月起完全消失。