智通財經APP獲悉，海通國際發布研究報告稱，予海爾智家(06690)“優于大市”評級，預測2023-25年EPS爲1.84/2.11/2.34元，同時參考公司A股(600690.SH)與H股溢價情況，假設AH溢價爲5%，對應目標價爲35.97港元。該行判斷23H1國內KA渠道變化或對公司仍有一定影響，但卡薩帝品牌通過産品引領以及套系化布局，增速有望逐季回升。叁翼鳥場景化服務繼續賦能其零售表現。海外市場布局完善，全球産銷協同結合本土運營有望繼續推動份額提升。
報告中稱，公司在國內外市場均保持穩健增長，品牌份額提升。中國智慧家庭業務方面，整體實現收入1263.8億元，同比增長4.6%，冰洗空熱表現優于行業，份額保持提升。渠道方面，公司22年線下新增900家叁翼鳥門店、新增建材等前置渠道401家，叁翼鳥以及前置渠道售額同比增長257%及51%，有效減輕KA渠道閉店壓力。線上方面，全渠道GMV增長20%，會員總量增長41%，突破4500萬。海外家電與智慧家庭業務方面，22年實現收入1254億元，同比增長10.3%。澳新及日本本幣口徑增長5.9%及16.5%。據數據，22年全球核心家電産品零售額同比下降0.3%，公司推進全球高端創牌戰略，該行認爲公司全球協同+本土化運營有望推動海外市場份額繼續提升。