智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告稱，阿裏巴巴-SW(09988)自宣布組織重組以來，股價累升19%。該行認爲，該公告成爲投資界重新審視集團目標價及估值的催化劑。因此其股價驅動因素將轉向盈利修正和子公司集團和公司的市值調整事件。另預計公司2023財年第四財季(截至今年3月底止季度)總收入將同比增長2%至2080億元;經調整EBITA增48%至235億元。
該行表示，在評估阿裏巴巴股價驅動因素後，認爲當前股價具有令人吸引的上行空間，因爲隨着投資者重新審視估值，多重評級的空間明顯高于盈利可令人驚喜，而最近有關物流子公司菜鳥香港IPO的消息表明，這些按市值計價的事件的發展或比投資者預期的更快。此外，進入今年3月財季，集團收入可能略低于投資者預期，但盈利可能會出乎市場意料，又預計管理層會對今年6月的收入前景發表積極評論，這或會在更精簡的成本結構的支持下引發積極的盈利修正。