UniUni是成立於2019年的加拿大尾程配送服務商,看準的就是北美尾程市場巨大的增長空間和服務標準機會,以創新性的「衆包」服務模式+密集配送網絡+數字化服務體系,爲頭部跨境電商解決尾程配送的效率和成本痛點,服務對象就包括了像亞馬遜、沃爾瑪、Shein、Wish、以及最新的拼多多旗下的Temu等多家平臺。
雖然尾程配送市場競爭劇烈,像DHL、UPS等國際快遞公司,不僅可以提供頭程服務,也可以用於尾程配送,但費用相比而言會比較貴,對於出海電商來說,成本問題是必須考慮的重要環節。而對於專門深耕尾程服務的平臺而言,訂單來源、標準化和高質量的服務,以及持續的投資研發都是做大做強的嚴峻考驗,而UniUni通過構建智能化的數字物流體系,憑藉強大的數據算法,不僅解決了行業痛點,也有效的提升了衆包模式的效率,令北美的業務拓展取得了良好的進展。
更重要的是,目前北美的電商業務雖然憑藉疫情的推動,出現了巨大的發展,但即便是最火熱的2020年,美國電商規模一年內就增長了44%,但電商滲透率依然只有20%左右,這和中國的37%相比,能夠明顯看出還有巨大的提升空間。因此當UniUni繼續穩住加拿大市場的同時,大力進軍美國市場,無論從經營還是投資的角度來看,都是不斷拓寬賽道的重要一步。
目前UniUni平臺擁有6000多名註冊司機,其中1000多名是全職司機,已經實現加拿大9個省100多個城市超過60%的人口覆蓋率,預計2023年將實現90%至95%的人口覆蓋。同時爲了打開更大的發展空間,UniUni進入2023年後在短短3個月內完成了兩輪融資,目標就是覆蓋全北美,挖掘更大的發展潛力。
估值前景
從經營模式方面,Uber和UniUni有很強的相似性,都是衆包模式,不過具體業務的運營方式還是有着較大的不同,UniUni其實更相似於Amazon的衆包模式。
Uber業務分成三大塊:分別是載客、外賣和物流業務。具體的操作方式方面和UniUni比較像的是載客和外賣這兩塊,都是通過平臺算法規劃路線、分配司機,但Uber數據是實時派單,動態調整,而UniUni的模式則和Amazon的衆包模式相似,司機每天集中取件,然後通過算法搭建最完善的派送路線完成配送。而Uber缺乏的是UniUni這樣的倉儲數據管理系統。
由於目前可以看到的UniUni數據只有收入預期,因此現在估值只能基於競爭對手的市銷率P/S來計算。這裏可以暫時使用Uber的估值前景來參考估值,Uber在2019年上市時候的市值大約是接近700億美元,當年的年度收入是130億美元,市銷率大約是5.4倍,上市以來的最高市銷率是10倍左右,目前由於市場低迷,市銷率已經回落到1.9倍。不過這樣的水平在當前的情況下屬於是被低估了,可以通過目前未來5年的收入預期來計算合理市值。
目前Uber未來5年的年均收入增長預期是14.6%,因此通過DCF貼現模型計算出來的合理市值應該是885億美元,也就意味着當前的市銷率大約是2.8倍。
如果對標Uber,通過Uber上市以來的平均5倍的市銷率數據計算估值。UniUni目前的計劃是,2023年底日均目標單量計劃是超過20萬,2024年底計劃超過40萬,2026年上市前計劃達到100萬。2023年底年度收入目標是達到1億美元,2026年上市前年度收入預期能夠達到3億至4億美元,這樣來計算上市的市值預期就應該是15億至20億美元。