智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,由于集裝箱航運業持續供過于求,預計2023至25年的中國出口集裝箱運價指數(CCFI)分別爲1,012、864和776,相應地預計中遠海控(01919)運費將下降56%、14%和12%。考慮到燃油和折舊成本相對較高,預計集團于期內的盈利能力將會惡化,預計其今明兩年的淨利潤爲170億和60億元人民幣,2025年則淨虧損70億元人民幣,維持“沽售”評級,H股目標價略微下調3%至6.6港元。
報告指出,中遠海控2022財年的淨利潤爲1,100億元人民幣,符合預期;派末期息1.39元,則高于預期。不過,由于過去兩個月AH股股價的10%和19%漲幅,目前市場或已基本消化此次的派息因素。此外,考慮到集團持有東方海外國際約71.07%股權,其剛公布派息35.6元,因此該行認爲中遠海控派息是低于投資者的預期。